Inflazione: il dolce veleno del denaro a basso costo è mortale

Dic 2 • L'opinione, Prima Pagina • 19 Views • Commenti disabilitati su Inflazione: il dolce veleno del denaro a basso costo è mortale

Rolando Burkhard

Uno spettro ha preso forma: l’inflazione. In tutto il mondo, ma anche in Svizzera. Anche qui, quasi tutto ciò di cui abbiamo bisogno diventa ogni giorno più costoso. Certo, qui siamo ancora lontani dall’iperinflazione, ma all’estero l’inflazione sta raggiungendo livelli record: negli Stati Uniti e nell’Europa comunitaria si aggira intorno al 10%. Nel nostro Paese è attualmente intorno al 2-3% annuo, ma attenzione: un’inflazione annua del 3% in soli 10 anni significa che un precedente risparmio di 100.000 franchi ne vale oggi solo poco meno di 70.000, e la tendenza è al ribasso. La perdita di potere d’acquisto causata dall’inflazione non riguarda solo l’acquisto di cibo, che diventa sempre più costoso. Più preoccupanti sono i premi dell’assicurazione sanitaria in costante aumento, l’incertezza della previdenza per la vecchiaia, l’energia molto più costosa, i tassi d’interesse negativi sui risparmi, le crescenti imposte e tasse (l’abbonamento a metà prezzo  delle FFS, per anni offerto a 100 franchi, ora costa 185 franchi). Il pericolo, a lungo sottovalutato, della continua svalutazione del denaro si è quindi nel frattempo intensificato fino a raggiungere i valori massimi nei sondaggi popolari chiamati «barometri della preoccupazione». E giustamente. Ci si chiede infatti per quanto tempo saremo in grado di mantenere il nostro abituale tenore di vita, visto l’attuale corso degli eventi. 

Cosa significa in realtà inflazione e quali ne sono le conseguenze?

Non esiste una definizione chiara del termine. Inflazione significa semplicemente che il valore del vostro denaro e dei vostri beni diminuisce. L’inflazione è anche definita come tasso di aumento dei prezzi o rincaro (perdita del potere d’acquisto). La spiegazione in termini di economia di mercato è molto semplice: in una data situazione di domanda/offerta, dal lato dell’offerta c’è una quantità limitata di beni e dal lato della domanda c’è troppo denaro disponibile, il che porta a prezzi più cari. E questi sono obbligatoriamente pagati per quanto riguarda i beni a domanda inflessibile (come il cibo, l’assistenza sanitaria o il fabbisogno energetico, cioè i beni senza i quali non si può andare avanti). La gente è meno disposta a pagare per beni a domanda flessibile, cioè per beni cui si può rinunciare se necessario. Le conseguenze dell’inflazione possono essere devastanti, portando alla miseria i cittadini e persino alla rovina di interi Stati. Ciò è stato ampiamente dimostrato dalle iperinflazioni del passato.

Il problema principale: il risparmio

Le conseguenze devastanti dell’inflazione non sono solo i prezzi più cari e la continua perdita di potere d’acquisto, ma anche la crescente distruzione dei risparmi. L’incentivo al risparmio tende a zero se il denaro risparmiato vale sempre meno e, invece di ricevere interessi, si deve addirittura pagare un interesse negativo. Inoltre, alcune persone si chiedono perché dovrebbero risparmiare. Per cosa? Per pagare le tasse? Lo Stato aiuta con sgravi fiscali o con la completa esenzione dalle imposte se non si possiede più nulla. Per la vecchiaia? Lo Stato provvede anche questo, se necessario. Per la salute? Le compagnie di assicurazione sanitaria pagano comunque praticamente tutto, e i premi vengono sovvenzionati o presi completamente a carico dallo Stato, se necessario. Le conseguenze: chi ha ancora dei beni e teme per i propri risparmi si rifugia nell’acquisto di beni tangibili che conservano il loro valore, come gli immobili. Anche in questo caso i prezzi salgono a livelli sempre più alti.

Le cause

L’inflazione odierna, sebbene in passato abbia portato alla miseria individuale e alla rovina di interi Stati, è stata troppo a lungo sottovalutata come un grave pericolo. Questo perché la maggior parte degli economisti di tutto il mondo ha dichiarato che l’inflazione è solo un fenomeno temporaneo (da attribuire alla crisi del Coronavirus, delle strozzature nell’approvvigionamento dovute a conflitti come la guerra in Ucraina, ecc.). Ma il fenomeno è diventato più duraturo e oggi ne vengono spesso elencate cinque presunte ragioni: il rallentamento della globalizzazione, l’evoluzione demografica, la stagnazione della produttività del lavoro, la transizione verso un’economia più verde e l’indebitamento pubblico.

Cosa se ne deve dedurre?

Il rallentamento della globalizzazione può portare all’inflazione solo se si crede nell’effetto miracoloso di una crescita economica senza freni. L’evoluzione demografica è contraddittoria: all’esplosione demografica nei paesi poveri si contrappone il calo delle nascite nel mondo occidentale; questo porta a problemi di migrazione piuttosto che di inflazione. La stagnazione della produttività del lavoro e la transizione verso un’economia più verde possono essere argomenti validi, perché l’ecologizzazione rossoverde della produzione aumenta i costi di produzione. A mio avviso, è il quinto argomento, il continuo aumento del debito pubblico, il principale fattore della piaga dell’inflazione. Vale quindi la pena di approfondire l’argomento.

I principali responsabili dell’inflazione sono gli Stati (comunità di Stati, governi e parlamenti con le loro politiche di spesa e di gestione del debito) e le loro complici, le banche nazionali o centrali controllate dallo Stato – che invece dovrebbero garantire la stabilità monetaria – con la loro tendenza (costrizione?) a moltiplicare il denaro, cioè a produrre in modo esplosivo denaro a basso costo. La costante stampa di un numero sempre maggiore di banconote non aumenta il benessere, bensì mette sempre più a rischio la stabilità monetaria.

È noto che gli USA, con il loro dollaro come valuta di riferimento mondiale, hanno coperto per anni i propri deficit nazionali con una politica di produzione eccessiva di dollari. È altrettanto noto che l’Unione Europea, con la sua politica di indebitamento totale attraverso la Banca Centrale Europea, sta cercando freneticamente di assicurarsi la propria ragione d’essere acquistando titoli di Stato di paesi membri dell’UE completamente in deficit e altamente indebitati, e cercando anche freneticamente di salvare la sua moneta artificiale perennemente in crisi, l’euro. Ma anche in Stati non appartenenti all’UE, come la Svizzera, è cresciuta in modo esponenziale la tendenza a lasciare che il freno all’indebitamento degeneri in carta straccia a causa di una politica di spesa eccessiva, in particolare a causa di una politica sociale che è sfuggita completamente di mano. Questo è motivo di preoccupazione. La giustificazione della sinistra è semplice: i soldi ci sono. E al diavolo il pericolo dell’inflazione!

Lotta all’inflazione vs. Politica di interessi

Che l’inflazione non venga combattuta meglio dipende molto dal fatto che i principali attori statali di questo sinistro gioco non hanno alcun interesse a farlo. L’esborso di denaro per le esorbitanti spese statali porta loro i voti sperati nella prossima campagna elettorale, e non si preoccupano del debito, perché i debiti statali sono sempre più automaticamente coperti dalla continua svalutazione della moneta. I finanziatori privati colano a picco: non ottengono quasi nessun interesse e il capitale investito vale sempre meno quando viene restituito. I salariati sono favoriti perché i loro salari sono regolarmente adeguati al carovita. Ma i pensionati sono svantaggiati, perché il denaro della loro pensione, praticamente costante, ha sempre meno potere d’acquisto.

Un’ultima, ma forse sottovalutata, causa dell’inflazione

Alle cinque cause di inflazione già citate, vorrei aggiungerne una sesta. Può sembrare un aspetto secondario, ma a mio avviso non va sottovalutato. È la crescente pressione a non poter più pagare gli acquisti in contanti, ma solo con la carta di credito. L’obiettivo è ovvio: la gente dovrebbe acquistare di più in modo più semplice. L’effetto è psicologico: limitando deliberatamente il contatto fisico con il denaro contante, si suggerisce che tutto venga pagato automaticamente senza alcun intervento da parte dell’utente. Oggi, a quanto pare, ai bambini di cinque anni vengono date carte di credito (come se non bastasse il solito smartphone!) con le quali possono comprare tutto ciò che vogliono (da bambino, fino all’adolescenza, a me veniva data una paghetta di cinque franchi al mese e mi doveva bastare).

Il dolce veleno del denaro a basso costo

L’inflazione è il risultato del dolce veleno del denaro a basso costo. Ma alla fine qualcuno dovrà pagare per le politiche di spesa esorbitanti delle autorità e per i consumi privati sconsiderati. Prima o poi, questo rischia di diventare davvero dolorosamente costoso. Non vedo soluzioni facili a questo problema. Ma sarebbe certamente necessario che le autorità risparmiassero di più, pompando molto meno denaro nel ciclo economico, e che ogni individuo si assumesse una maggiore responsabilità per la propria politica di spesa.

 

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